Рынок отреагировал на новость о том, что Правительство собирается приобрести необходимые доллары для погашения долга января 2025 года, совершив ряд действий. Будет внесено $1,528 миллионов в Нью-Йорк в ближайшие дни для покрытия этих выплат. Цель этой меры - продемонстрировать рынку, что у Правительства есть необходимые ресурсы для выполнения своих обязательств.
Страновой риск, который составлял 1,511 базисных пунктов на прошлой неделе, поднялся до 1,543, что затрудняет возможность Аргентине рефинансировать долг и вернуться на рынок капитала. В ответ на эту ситуацию AL29 и AL35 показали потери в 3,5% и 3,1% соответственно, в то время как Merval упал на 10% в песо и на 2,1% в долларах, под влиянием правительственного вмешательства, которое также отразилось на долларе MEP.
Вмешательство Центрального банка на рынке контрактов для разницы курса вызвало беспокойство среди инвесторов. С этого момента Центральный банк будет продавать часть приобретенных в Market and Foreign Exchange Libre долларов на рынке финансовых долларов ежедневно. Часть накопленного фискального избытка этого года будет использоваться для покупки долларов с целью снижения странового риска, который достиг 1,543 пунктов по индексу JP Morgan.
Несмотря на первоначальную благоприятную реакцию рынков на объявленные Правительством меры, облигации начали снижаться, вызывая увеличение странового риска. Цель этого вмешательства - стерилизовать выпущенные песо на покупку долларов и таким образом приблизиться к нулевому выпуску. Стерилизация песо за счет продажи долларов на рынке контрактов оценивается в дополнительные $2,5 трлн к первичному избытку, что составляет около $1,750 миллионов.
Некоторые эксперты указывают, что этот новый механизм может повлиять на накопление резервов в ближайшие месяцы, вызывая беспокойство относительно будущих платежей. Американские депозитарные расписки аргентинских компаний торгуются разнонаправленно на Нью-Йоркской бирже, выделяется рост на 1,8% у Despegar. На рынке облигаций в долларах бумага-референс AL30 показала снижение на 1,3%. Приобретение $1,600 миллионов в долларах и их депонирование для выплаты купонов января 2025 года смягчает опасения относительно необратимости правительственных действий.
