Банк Центральной Республики Аргентина (BCRA) объявил о новых мерах, которые повлияют на финансовые учреждения и доходность цифровых кошельков и паевых инвестиционных фондов (FCI). Эти меры являются частью более широких усилий по контролю инфляционных давлений и защите финансовой системы.
Одним из ключевых положений является увеличение на 5% требований к резервам для до востребования депозитов в песо, входящих в состав паевых инвестиционных фондов денежного рынка и биржевых займов в песо. Эти меры вступят в силу 1 ноября 2024 года.
Согласно уведомлению "A" 8119, BCRA позволит финансовым учреждениям проводить операции по биржевым займам, но одновременно повысит требования к минимальному наличному обеспечению для этих операций. Например, требования к биржевым займам повысятся до 20% для операций сроком до 29 дней и до 15% для сроков свыше 30 дней. Также, депозиты в песо до востребования будут иметь резерв в 20%.
Эти изменения окажут прямое влияние на доходность, предлагаемую цифровыми кошельками и FCI денежного рынка, популярных среди инвесторов, стремящихся к ликвидности и доходности в песо. Увеличение резервов подразумевает меньшую доступность ликвидности для кредитования и инвестиций, что, вероятно, уменьшит доходность для клиентов.
BCRA оправдывает эти меры своей целью регулирования ликвидности финансовой системы, контроля инфляции и обменного курса, ограничивая количество обращающихся песо. Финансовые учреждения смогут выполнить новые требования, интегрируя необходимое минимальное наличное обеспечение с национальными государственными облигациями, такими как Облигации казначейства в песо, среди прочих инструментов.
Кроме того, была установлена возможность использования LELIQ (Облигации ликвидности BCRA) для покрытия гарантий, требуемых клиринговыми палатами, что позволяет использовать эти облигации до 50% от требуемых гарантий.
В итоге, эти новые меры могут привести к снижению доходности, предлагаемой сберегательными счетами в цифровых кошельках и FCI в ближайшем будущем, как часть более широких усилий BCRA по регулированию финансовой системы и борьбе с инфляцией.
