El Gobierno nacional busca financiamiento por hasta US$2.000 millones en el mercado interno para pagar el vencimiento de julio por US$4.500 millones. Esta decisión se tomó debido a que la opción de emitir deuda en el mercado internacional se complica por el riesgo país que se mantiene por encima de los 500 puntos. Con ese objetivo, mañana se emitirá un nuevo bono en dólares denominado AL27, que tendrá un cupón de 6% de TNA y pagará intereses todos los meses. El vencimiento será en octubre de 2027, coincidiendo con las elecciones presidenciales. El bono solo se podrá suscribir en dólares y se regirá por la ley argentina. Al día siguiente, se realizará una segunda ronda ampliable por US$100 millones al mismo precio de corte. Las razones de esta decisión son varias: existe una oferta importante de dólares por obligaciones negociables de empresas, se esperan nuevas emisiones de deuda de las provincias y habrá un buen flujo de dólares por la cosecha gruesa, revitalizada por las últimas lluvias. Además, se busca captar fondos 'del colchón' amparados por la nueva ley de Inocencia Fiscal. Desde el punto de vista financiero, esta emisión permitirá al Banco Central emitir menos pesos para comprar dólares y recomponer reservas, evitando la necesidad de esterilizar esos pesos. Los nuevos títulos serán una obligación directa del Tesoro Nacional. Las licitaciones se realizarán conjuntamente con las de pesos, respetando el calendario de la Secretaría de Finanzas. En la primera subasta, se ofrecerán US$150 millones para determinar el precio del bono. Esta absorción de dólares también ayudará a sostener su precio ante mayor demanda, ya que los inversores podrán suscribir el bono en lugar de liquidar en el mercado. La medida se anuncia cuando el riesgo país está en 529 puntos, generando dudas sobre el rollover de la deuda con financiamiento externo, y busca enviar una señal de que Argentina tiene financiamiento interno para cumplir con sus obligaciones.
